Instrumentos de politica monetaria

Tipo de interés bancario

El término “política monetaria” se refiere a lo que hace la Reserva Federal, el banco central del país, para influir en la cantidad de dinero y crédito de la economía estadounidense. Lo que ocurre con el dinero y el crédito afecta a los tipos de interés (el coste del crédito) y a los resultados de la economía estadounidense.

La inflación es un aumento sostenido del nivel general de precios, que equivale a una disminución del valor o del poder adquisitivo del dinero. Si la oferta de dinero y crédito aumenta con demasiada rapidez a lo largo del tiempo, el resultado podría ser la inflación.

Los objetivos de la política monetaria son promover el máximo empleo, precios estables y tipos de interés moderados a largo plazo. Mediante la aplicación de una política monetaria eficaz, la Reserva Federal puede mantener los precios estables, apoyando así las condiciones para el crecimiento económico a largo plazo y el máximo empleo.

Las operaciones de mercado abierto consisten en la compra y venta de valores públicos. El término “mercado abierto” significa que la Reserva Federal no decide por sí misma con qué agentes de valores va a operar en un día determinado. Más bien, la elección surge de un “mercado abierto” en el que los distintos agentes de valores con los que opera la Reserva Federal -los agentes primarios- compiten en función del precio. Las operaciones de mercado abierto son flexibles y, por tanto, el instrumento de política monetaria más utilizado.

Cuáles son las 3 principales herramientas de la política monetaria

El Banco Central dispone de una amplia gama de herramientas para utilizar como instrumentos de política monetaria. En la actualidad, la política monetaria confía más en los instrumentos de política basados en el mercado. En consecuencia, los principales instrumentos de política monetaria que se utilizan actualmente son los tipos de interés oficiales y el corredor de tipos de interés oficiales (PRC), las operaciones de mercado abierto (OMO) y el coeficiente de reservas obligatorias (SRR) sobre los pasivos de depósitos de los bancos comerciales. Un primer paso en la aplicación de la política monetaria es la previsión de la liquidez. (Haga clic aquí para ver los detalles)

En la actualidad, el Banco Central lleva a cabo su política monetaria en el marco de un sistema de OMO activas. Los elementos clave del sistema son (i) una banda de tipos de interés formada por los principales tipos de interés del Banco, es decir, el tipo de la facilidad permanente de depósito (SDFR) y el tipo de la facilidad permanente de crédito (SLFR), y (ii) las operaciones de mercado abierto.

También existe otro tipo de interés oficial conocido como el tipo de interés bancario (artículo 87 de la Ley sobre el Mercado de Valores), que es el tipo al que el Banco Central concede créditos a los bancos comerciales. Estos están garantizados con cualquier activo que sea aceptable para la Junta Monetaria. El tipo de interés bancario suele ser un tipo de penalización más elevado que otros tipos de mercado y se denomina tipo de interés del prestamista de última instancia (LOLR), al que se conceden préstamos de emergencia a los bancos.

Facilidades permanentes de la política monetaria

Las operaciones de mercado abierto del Eurosistema desempeñan un papel importante en la política monetaria. Los bancos centrales nacionales ejecutan estas operaciones de forma descentralizada y su objetivo es controlar los tipos de interés, gestionar la situación de liquidez en el mercado y señalar la orientación de la política monetaria.

Las operaciones de mercado abierto del Eurosistema desempeñan un papel importante en la política monetaria. Estas operaciones son ejecutadas por los bancos centrales nacionales de forma descentralizada y tienen por objeto controlar los tipos de interés, gestionar la situación de liquidez en el mercado y señalar la orientación de la política monetaria.

Las operaciones de mercado abierto se ejecutan principalmente en forma de operaciones inversas, es decir, operaciones en las que el Eurosistema compra o vende activos de garantía en virtud de acuerdos de recompra o realiza operaciones de crédito contra activos de garantía.

Se llevan a cabo semanalmente y proporcionan liquidez con un vencimiento de una semana a los bancos comerciales. Los bancos centrales nacionales ejecutan estas operaciones mediante subastas estándar.

Instrumentos de política monetaria pdf

La política monetaria es la política adoptada por la autoridad monetaria de una nación para controlar el tipo de interés que se paga por los préstamos a muy corto plazo (préstamos de los bancos entre sí para satisfacer sus necesidades a corto plazo) o la oferta monetaria, a menudo como un intento de reducir la inflación o el tipo de interés, para garantizar la estabilidad de los precios y la confianza general en el valor y la estabilidad de la moneda de la nación[1][2][3].

La política monetaria es una modificación de la oferta de dinero, es decir, “imprimir” más dinero, o disminuir la oferta de dinero cambiando los tipos de interés o eliminando el exceso de reservas. Esto contrasta con la política fiscal, que se basa en los impuestos, el gasto público y el endeudamiento público[4] como métodos para que un gobierno gestione los fenómenos del ciclo económico, como las recesiones.

Otros objetivos de la política monetaria suelen ser contribuir a la estabilidad del producto interior bruto, lograr y mantener un bajo nivel de desempleo y mantener tipos de cambio predecibles con otras monedas.

La política expansiva se produce cuando una autoridad monetaria utiliza sus procedimientos para estimular la economía. Una política expansiva mantiene los tipos de interés a corto plazo a un ritmo inferior al habitual o aumenta la oferta total de dinero en la economía más rápidamente de lo habitual. Tradicionalmente se utiliza para tratar de reducir el desempleo durante una recesión, disminuyendo los tipos de interés con la esperanza de que un crédito menos caro atraiga a las empresas a pedir más dinero prestado y, por tanto, a expandirse. Esto aumentaría la demanda agregada (la demanda global de todos los bienes y servicios de una economía), lo que incrementaría el crecimiento a corto plazo medido por el aumento del producto interior bruto (PIB). La política monetaria expansiva, al aumentar la cantidad de moneda en circulación, suele disminuir el valor de la moneda en relación con otras monedas (el tipo de cambio), en cuyo caso los compradores extranjeros podrán comprar más con su moneda en el país con la moneda devaluada[5].