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Hedge funds que son
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Los activos gestionados por los hedge funds han crecido más rápidamente en los últimos diez años que los activos gestionados por los fondos de inversión. Los hedge funds y los fondos de inversión cumplen la misma función económica, pero los hedge funds no están regulados en su mayor parte, mientras que los fondos de inversión están fuertemente regulados. Este documento compara la organización, el rendimiento y los riesgos de los fondos de cobertura y los fondos de inversión. A continuación, examina si cabe esperar una creciente convergencia entre estos dos vehículos de inversión y concluye que la diferencia de rendimiento entre los fondos de cobertura y los fondos de inversión se reducirá, que la evolución de la normativa limitará la flexibilidad de los fondos de cobertura y que éstos se institucionalizarán más.
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Los fondos de cobertura se encuentran todavía en una fase inicial y no son tan conocidos como otros fondos de inversión. Aunque también reúnen inversiones de varios inversores, utilizan estrategias muy complejas para “cubrir” los riesgos y ofrecer una alta rentabilidad. En este artículo, resumiremos todo lo relativo a los fondos de cobertura y rastrearemos su creciente popularidad en la India.
Cubrir significa salvaguardar, y en el contexto de la inversión, significa proteger contra los riesgos. Un fondo de cobertura utiliza los fondos recaudados de inversores acreditados, como bancos, compañías de seguros, personas y familias de alto poder adquisitivo (HNI) y fondos de dotación y de pensiones. Por ello, estos fondos suelen funcionar como sociedades de inversión extranjeras o sociedades de inversión privadas. No necesitan estar registrados en la SEBI, ni tienen que divulgar su valor liquidativo periódicamente como otros fondos de inversión.
La cartera de un fondo de cobertura se compone de clases de activos como derivados, acciones, bonos, divisas y valores convertibles. Por lo tanto, también se consideran inversiones alternativas. Como conjunto de activos que se esfuerza por “cubrir” los riesgos del dinero del inversor frente a los altibajos del mercado, necesitan una gestión agresiva. A diferencia del típico fondo de inversión de renta variable, suelen emplear un apalancamiento considerable. Mantienen posiciones tanto largas como cortas, incluyendo posiciones en derivados cotizados y no cotizados.
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Nos especializamos en ofrecer una amplia gama de soluciones de carteras de fondos de cobertura a una base de clientes global. Nuestras estrategias incluyen carteras de fondos de cobertura personalizadas; fondos ampliamente diversificados, oportunistas y con estrategias específicas; y servicios de asesoramiento
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Un fondo de cobertura es un fondo de inversión agrupado que negocia con activos relativamente líquidos y que puede hacer un uso extensivo de técnicas más complejas de negociación, construcción de carteras y gestión de riesgos en un intento de mejorar el rendimiento, como la venta en corto, el apalancamiento y los derivados.[1] Los reguladores financieros generalmente restringen la comercialización de fondos de cobertura a inversores institucionales, individuos de alto valor neto y otros que se consideran suficientemente sofisticados.
Los fondos de cobertura se consideran inversiones alternativas. Su capacidad para utilizar el apalancamiento y técnicas de inversión más complejas los distingue de los fondos de inversión regulados disponibles para el mercado minorista, comúnmente conocidos como fondos de inversión y ETF. También se consideran distintos de los fondos de capital riesgo y otros fondos cerrados similares, ya que los fondos de cobertura invierten generalmente en activos relativamente líquidos y suelen ser abiertos. Esto significa que permiten a los inversores invertir y retirar el capital periódicamente sobre la base del valor de los activos netos del fondo, mientras que los fondos de capital riesgo generalmente invierten en activos ilíquidos y sólo devuelven el capital después de un número de años[2][3] Sin embargo, aparte del estatus regulatorio de un fondo, no hay definiciones formales o fijas de los tipos de fondos, por lo que hay diferentes puntos de vista de lo que puede constituir un “fondo de cobertura”.